Mayville Engineering Company anuncia los resultados del primer trimestre y de 2023

Dec 24, 2023

MAYVILLE, Wis., 2 de mayo de 2023--(BUSINESS WIRE)--Mayville Engineering Company (NYSE: MEC) (la "Compañía" o "MEC"), un proveedor líder de valor agregado de soluciones de diseño, creación de prototipos y fabricación que atiende diversos mercados finales, anunció hoy los resultados de los tres meses finalizados el 31 de marzo de 2023.

RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2023

(Todas las comparaciones con el período del año anterior)

Ventas netas de $142,6 millones, o +4,7% a/a

Utilidad neta de $2.6 millones, ($1.3) millones a/a

EPS diluido de $ 0.12, incluido un impacto ($ 0.10) por acción de la rampa de la instalación de Hazel Park

EBITDA ajustado de $13,8 millones, o (6,3 %) a/a, incluido el impacto de $1,8 millones de la rampa de las instalaciones de Hazel Park

COMENTARIO DE GESTIÓN

"Tuvimos un sólido crecimiento orgánico de las ventas en el primer trimestre, destacado por el continuo impulso dentro de nuestros mercados de vehículos comerciales, militares y de deportes motorizados", afirmó Jag Reddy, presidente y director ejecutivo. "A pesar de las condiciones de demanda estables, las interrupciones en la cadena de suministro a corto plazo y la subabsorción de costos afectaron nuestros márgenes a medida que aumentamos la producción en nuestra nueva instalación de Hazel Park. Como se esperaba, Hazel Park afectó el EBITDA ajustado y la tasa de margen de EBITDA ajustado del primer trimestre en $ 1.8 millones y 120 puntos básicos, respectivamente. Excluyendo el impacto de Hazel Park, el EBITDA ajustado aumentó un 5,6 % año tras año, mientras que el margen EBITDA ajustado aumentó a un 10,9 %.

"Nuestros resultados del primer trimestre demuestran un progreso continuo en nuestras prioridades comerciales y operativas impulsadas por MBX, con un enfoque a largo plazo en la expansión del margen y el crecimiento rentable", afirmó Reddy. "Seguimos impulsando la adopción de MBX en cada uno de los centros de excelencia organizacionales y tenemos la intención de proporcionar objetivos de rendimiento de varios años liderados por MBX en nuestro primer Día del Inversor a fines de 2023".

"Hoy reiteramos nuestra orientación financiera para todo el año 2023", continuó Reddy. "Si bien el flujo de efectivo operativo del primer trimestre se vio afectado por el momento de los pagos de capital, seguimos anticipando que MEC generará un crecimiento significativo año tras año en el flujo de efectivo libre este año, posicionándonos para reducir el apalancamiento neto, mientras invertimos en nuevas capacidades que mejorar aún más el conjunto completo de soluciones integradas que brindamos a nuestros clientes Como antes, vemos el potencial de expandir nuestras capacidades de fabricación para incluir materiales livianos, como aluminio, plásticos y compuestos, cuya combinación nos posiciona para capitalizar el crecimiento de la demanda dentro de mercados de transición energética”.

RESUMEN DE DESEMPEÑO

Las ventas netas aumentaron un 4,7 % año tras año en el primer trimestre de 2023, impulsadas por una combinación de mayores volúmenes de ventas comerciales y disciplina de precios continua, parcialmente compensada por los desafíos de la cadena de suministro que afectan a algunos de nuestros clientes y una demanda más suave en nuestro mercado final de la construcción y el acceso.

El margen de fabricación fue de $16,4 millones en el primer trimestre de 2023, o el 11,5 % de las ventas netas, frente a $14,9 millones, o el 10,9 % de las ventas netas, en el período del año anterior. La mejora año tras año en el margen bruto de fabricación fue impulsada por una combinación de un fuerte crecimiento del volumen resultante de los nuevos proyectos iniciados y una fuerte demanda de vehículos comerciales, junto con acciones de precios comerciales específicas, que compensaron parcialmente los menores ingresos por chatarra.

Los gastos de reparto de utilidades, bonificación y compensación diferida aumentaron $0.5 millones a $3.0 millones en el primer trimestre de 2023 a medida que la Compañía hizo la transición a un programa de igualación del empleador para su plan 401(k). Otros gastos de venta, generales y administrativos fueron de $7,0 millones en el primer trimestre de 2023 en comparación con los $5,7 millones del mismo período del año anterior. El aumento se debió principalmente al aumento de sueldos, salarios y beneficios, honorarios de contratación y honorarios profesionales más altos relacionados con la preparación de la Compañía para cumplir con la Sección 404(b) de la Ley Sarbanes-Oxley para 2024.

El gasto por intereses fue de $1,7 millones en el primer trimestre de 2023, en comparación con $0,6 millones en el período del año anterior, principalmente debido a tasas de interés más altas.

MEC informó un EBITDA ajustado de $13,8 millones en el primer trimestre de 2023, o el 9,7 % de las ventas netas, frente a $14,8 millones, o el 10,8 % de las ventas netas, en el período del año anterior. El EBITDA ajustado del primer trimestre de 2023 refleja 1,8 millones de dólares de subabsorción de costos asociados con el aumento de la producción en las instalaciones de Hazel Park. Excluyendo el impacto de la puesta en marcha de las instalaciones de Hazel Park, el margen EBITDA ajustado habría sido del 10,9 %.

La utilidad neta para el primer trimestre de 2023 fue de $2,6 millones, o $0,12 por acción diluida, frente a $3,8 millones, o $0,19 por acción diluida, en el período del año anterior. La disminución interanual del 32,7 % en los ingresos netos en el primer trimestre de 2023 refleja un impacto de $1,8 millones, o $0,10 por acción diluida, del aumento de la instalación de Hazel Park y un impacto de $1,2 millones, o $0,06 por acción diluida , ganancia no recurrente en el período del año anterior como resultado de un deterioro en los activos de larga duración y una ganancia en contratos asociados con el antiguo cliente de fitness.

El efectivo neto utilizado en operaciones durante el primer trimestre de 2023 fue de $6,0 millones, en comparación con $0,4 millones en el período del año anterior. El efectivo neto utilizado en las operaciones durante el trimestre refleja un uso de efectivo de $7,8 millones para propósitos de capital de trabajo.

ACTUALIZACIÓN DEL MERCADO FINAL

Tres meses terminados

31 de marzo,

2023

2022

Vehiculo comercial

ps

59,155

ps

50,865

Construcción y acceso

26,507

29,744

deportes motorizados

24,098

22,575

Agricultura

14,451

15,248

Militar

8,569

5,171

Otro

9,866

12,649

Las ventas netas

ps

142,645

ps

136,252

Vehículos comerciales

MEC es un proveedor de nivel 1 para muchos de los principales fabricantes de equipos originales (OEM) de vehículos comerciales del país que proporciona sistemas de escape y postratamiento, componentes de motores, enfriamiento, combustible y sistemas estructurales para vehículos comerciales de servicio mediano y pesado.

Las ventas netas al mercado de vehículos comerciales fueron de $59,2 millones en el primer trimestre de 2023, un aumento del 16,3 % en comparación con el período del año anterior. El aumento en las ventas fue principalmente el resultado de aumentos de volumen y una demanda fortalecida del mercado final debido a un aumento interanual del 17% en el programa de fabricación de vehículos comerciales de clase 8.

Construcción y Acceso

MEC fabrica miles de piezas para el mercado de la construcción y el acceso, incluidos guardabarros, capós, soportes, marcos, plataformas, estructuras de marcos, puertas y productos tubulares, como escape y postratamiento, componentes del motor, componentes del sistema de refrigeración, pasamanos y conjuntos electromecánicos completos.

Las ventas netas al mercado de la construcción y el acceso fueron de $26,5 millones en el primer trimestre de 2023, una disminución del 10,9 % en comparación con el período del año anterior. La disminución en las ventas se debió principalmente a la desaceleración de la demanda de construcción residencial.

deportes motorizados

MEC fabrica estampados y ensamblajes metálicos complejos y recubrimientos para los mercados de propulsión marina, vehículos todo terreno (ATV), vehículos multiusos (MUV) y motocicletas. La experiencia en deportes motorizados de MEC incluye carcasas de ejes, columnas de dirección, brazos oscilantes, guardabarros, componentes de suspensión, bastidores de ATV/MUV, conjuntos de capó y bastidores de vehículos.

Las ventas netas al mercado de deportes motorizados fueron de $24,1 millones en el primer trimestre de 2023, un aumento del 6,7 % en comparación con el período del año anterior. El aumento en las ventas fue el resultado de un aumento en los volúmenes de nuevos proyectos ganados y ganancias de participación de clientes nuevos y existentes.

Agricultura

MEC es un socio integral en la cadena de suministro de los OEM agrícolas líderes en el mundo que fabrican miles de piezas, incluidos guardabarros, cofres, soportes, marcos, plataformas, estructuras de marcos, puertas y productos tubulares como escape, componentes del motor, componentes del sistema de enfriamiento, pasamanos y Montajes electromecánicos completos.

Las ventas netas al mercado agrícola fueron de $14,5 millones durante el primer trimestre de 2023, una disminución del 5,2 % en comparación con el período del año anterior. La disminución en las ventas se debió principalmente a una disminución en la demanda de equipos agrícolas pequeños.

Militar

MEC posee la certificación del Reglamento Internacional de Tráfico de Armas (ITAR) y produce componentes para el ejército de los Estados Unidos. Los productos incluyen escape, componentes del motor, enfriamiento, combustible, suspensión, sistemas estructurales y capacidades de pintura de revestimiento resistente a agentes químicos (CARC).

Las ventas netas al mercado militar fueron de $8,6 millones en el primer trimestre de 2023, un aumento del 65,7 % en comparación con el período del año anterior. Las contribuciones de nuevos programas, la introducción de nuevos vehículos y la demanda asociada con el conflicto en Ucrania contribuyeron al crecimiento de las ventas año tras año.

Otro

MEC también produce una amplia variedad de componentes y ensamblajes para clientes en los mercados de generación de energía, equipos industriales, minería, silvicultura, comunicaciones y medicina.

Las ventas netas a otros mercados finales para el primer trimestre de 2023 fueron de $9,9 millones, una disminución del 22,0 % año tras año. Las ventas en este mercado se relacionan principalmente con MEC Outdoors, herramientas y mercados misceláneos adicionales.

ACTUALIZACIÓN ESTRATÉGICA

Durante el primer trimestre, MEC continuó con la implementación rigurosa de su iniciativa MEC Business Excellence (MBX), un marco de creación de valor diseñado para impulsar la ejecución sostenida de excelencia operativa y comercial en todos los aspectos de la organización. Tras la implementación completa, MEC espera que MBX impulse la captura de márgenes mejorada, la generación de efectivo libre y la rentabilidad durante un período de varios años. Para todo el año 2023, MEC espera entregar entre 40 y 70 puntos básicos de beneficio del margen de fabricación relacionado con MBX.

Impulse una cultura de alto rendimiento. La Compañía se enfoca en lograr un cambio cultural en toda su organización mediante la implementación de métricas basadas en el desempeño, la gestión ajustada diaria y otras estrategias orientadas a los procesos. A través de estos esfuerzos, la empresa tiene la intención de crear una cultura de alto rendimiento capaz de impulsar un mejor rendimiento, la utilización de activos y la optimización de costos. Durante el primer trimestre, la Compañía finalizó la implementación y alineación de procesos y mejores prácticas en toda la empresa para impulsar la ejecución estratégica.

Impulsar la excelencia operativa. La Compañía se enfoca en aprovechar las tecnologías y capacidades para aumentar la productividad y reducir los costos en toda la cadena de valor. La empresa tiene la intención de lograr este objetivo mediante la implementación de iniciativas lean, como el mapeo del flujo de valor, la planificación de ventas, inventario y operaciones (SIOP), y una mayor optimización de su cadena de suministro y estrategias de adquisición. Durante el primer trimestre, la Compañía realizó una serie de eventos kaizen para impulsar la mejora continua en las operaciones de la planta y los procesos de fijación de precios comerciales.

Impulsar la Expansión Comercial. La Compañía se enfoca en impulsar el crecimiento comercial a través de un enfoque integrado y orientado a soluciones que aprovecha su conjunto completo de servicios de diseño, creación de prototipos y posventa; una expansión de sus capacidades de fabricación más allá del acero, con énfasis en aluminio liviano, plásticos y compuestos; diversificación dentro de los mercados de transición energética de alto crecimiento; mayor penetración en el mercado dentro de los mercados finales existentes; y la implementación de precios basados ​​en el valor. Por ejemplo, durante el primer trimestre, MEC continuó aumentando su participación de cartera en productos que respaldan la gestión térmica de las baterías de los vehículos eléctricos (EV). Además, la compañía continuó expandiendo su participación de mercado dentro de la categoría EV dentro de su mercado de vehículos comerciales para satisfacer la demanda de los consumidores a medida que los OEM lanzan nuevas plataformas EV. MEC continúa aumentando su participación en los mercados de vehículos eléctricos y continuará colaborando con clientes nuevos y potenciales para llevar productos al mercado.

Impulsar la optimización de los recursos humanos. La Compañía sigue enfocada en la contratación y retención de empleados calificados y experimentados para respaldar el crecimiento de su negocio. Este componente del marco de creación de valor de MBX está diseñado para proporcionar incentivos competitivos basados ​​en el desempeño; desarrollar candidatos de alto potencial para el desarrollo y avance interno; asegurar la continuidad del negocio a través de la planificación de la sucesión de varios niveles; y para garantizar una fuente de contratación estable. Durante el primer trimestre, la Compañía anunció el nombramiento de Rachele Lehr como Directora de Recursos Humanos para encabezar los esfuerzos estratégicos de recursos humanos de la Compañía.

ACTUALIZACIÓN DEL BALANCE

Al 31 de marzo de 2023, MEC tenía una deuda neta pendiente de pago de $83,8 millones y un total de efectivo y disponibilidad en su línea de crédito rotativa senior garantizada de $196,31 millones. Al final del primer trimestre, la relación entre la deuda neta y el EBITDA ajustado de los últimos doce meses fue de 1,4x, en consonancia con su objetivo de apalancamiento neto a largo plazo de 2,5x o menos.

ORIENTACIÓN FINANCIERA

La Compañía emitió una guía financiera para el año completo 2023. Toda la guía está actualizada en el momento proporcionado y está sujeta a cambios.

Año fiscal 2022

Año fiscal 2023

(en millones)

Actual

Pronóstico

Las ventas netas

$539.4

$540 - $580

EBITDA ajustado

$60.8

$62 - $71

Los gastos de capital

$58.6

$20 - $25

_____________

1 Este monto se reduce a aproximadamente $114,7 millones después de tener en cuenta los $81,6 millones de préstamos pendientes de pago en virtud de la línea de crédito al 31 de marzo de 2023.

Los supuestos subyacentes detrás de la guía financiera de la Compañía no han cambiado. La Compañía continúa esperando que las ventas netas para 2023 reflejen los costos de traspaso de materias primas de entre un 4 % negativo y un 5 % negativo de las ventas netas totales del año, en comparación con un 5 % a 6 % positivo de las ventas netas del año completo. 2022. La guía de EBITDA ajustado de la compañía refleja ingresos por chatarra de entre $7 millones y $9 millones, en comparación con $13 millones en todo el año 2022. La guía de EBITDA ajustado para todo el año 2023 también refleja $4 millones a $6 millones de costos generales subabsorbidos asociados con el aumento de la producción en las instalaciones de fabricación de la empresa en Hazel Park, Michigan. La Compañía espera que el impacto desfavorable del aumento de la producción en Hazel Park se compense parcialmente con una mejora de 40 a 70 puntos básicos en los márgenes de fabricación como resultado de las iniciativas MBX, lo que beneficiará directamente el EBITDA ajustado.

RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2023 CONFERENCIA TELEFÓNICA

La Compañía realizará una conferencia telefónica el miércoles 3 de mayo de 2023 a las 10:00 a. m., hora del este (9:00 a. m., hora central).

Para ver una transmisión web en vivo de la conferencia telefónica y acceder a la presentación para inversionistas que la acompaña, visite www.mecinc.com y haga clic en el enlace a la transmisión web en vivo en la página de Inversionistas.

Para acceso telefónico a la conferencia, llame al (833) 470-1428 dentro de los Estados Unidos, o llame al (833) 950-0062 dentro de Canadá y utilice el código de acceso: 993353.

DECLARACIONES A FUTURO

Este comunicado de prensa incluye declaraciones prospectivas que reflejan planes, estimaciones y creencias. Tales declaraciones implican riesgos e incertidumbres. Los resultados reales pueden diferir materialmente de los contemplados en estas declaraciones prospectivas como resultado de varios factores. Los factores importantes que podrían causar que los resultados o eventos reales difieran materialmente de los expresados ​​en las declaraciones prospectivas incluyen, entre otros: condiciones macroeconómicas, que incluyen inflación, aumento de las tasas de interés y preocupaciones de recesión, así como desafíos continuos en la cadena de suministro, mano de obra las presiones de disponibilidad y costos, y la pandemia de COVID-19, han tenido, y pueden seguir teniendo, un impacto negativo en nuestro negocio, condición financiera, flujos de efectivo y resultados de operaciones (incluidos impactos futuros inciertos); riesgos relacionados con desarrollos en las industrias en las que operan nuestros clientes; riesgos relacionados con la programación precisa de la producción y la maximización de la eficiencia; nuestra capacidad para realizar ventas netas representadas por nuestro negocio adjudicado; incapacidad para competir con éxito en nuestros mercados; nuestra capacidad para mantener nuestra experiencia en fabricación, ingeniería y tecnología; la pérdida de cualquiera de nuestros grandes clientes o la pérdida de sus respectivas cuotas de mercado; riesgos relacionados con la entrada a nuevos mercados; nuestra capacidad para reclutar y retener a nuestros principales ejecutivos, gerentes y personal calificado; volatilidad en los precios o disponibilidad de materias primas críticas para nuestro negocio; riesgos de fabricación, incluidos retrasos y problemas técnicos, problemas con proveedores externos, riesgos ambientales y requisitos legales y reglamentarios aplicables; nuestra capacidad para identificar o integrar adquisiciones con éxito; nuestra capacidad para desarrollar procesos nuevos e innovadores y obtener la aceptación de dichos procesos por parte de los clientes; riesgos relacionados con nuestros sistemas e infraestructura de tecnología de la información; desarrollos geopolíticos y económicos, incluidas las relaciones de comercio exterior y los aranceles asociados; resultados de disputas legales, incluida la responsabilidad del producto, la infracción de propiedad intelectual y otras reclamaciones; riesgos asociados con nuestra industria intensiva en capital; riesgos relacionados con nuestro tratamiento como una Corporación S antes de la consumación de nuestra oferta pública inicial; riesgos relacionados con el tratamiento de nuestro plan de propiedad de acciones para empleados como un plan de jubilación calificado para impuestos; y otros factores descritos en "Factores de riesgo" en la Parte I, Artículo 1A de nuestro Informe anual en el Formulario 10-K para el año finalizado el 31 de diciembre de 2022, como tal puede modificarse o complementarse en nuestros Informes trimestrales presentados posteriormente en el Formulario 10-K q Esta discusión debe leerse junto con nuestros estados financieros consolidados auditados incluidos en el Informe Anual de la Compañía previamente presentado en el Formulario 10-K para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2022. No asumimos ninguna obligación de actualizar o revisar ninguna declaración prospectiva después de la fecha en la que se realiza dicha declaración, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o de otra manera, excepto según lo exijan las leyes federales de valores.

ACERCA DE LA COMPAÑÍA DE INGENIERÍA DE MAYVILLE

Fundada en 1945, Mayville Engineering Company (MEC) es un socio de fabricación de valor agregado, verticalmente integrado y con sede en los EE. UU. líder que ofrece un conjunto completo de soluciones de fabricación desde el concepto hasta la producción, incluido el diseño, creación de prototipos y herramientas, fabricación, recubrimiento, ensamblaje y componentes del mercado de accesorios. Nuestros clientes operan en diversos mercados finales, incluidos vehículos comerciales pesados ​​y medianos, equipos de acceso y construcción, deportes motorizados, agricultura, militares y otros mercados finales. Junto con los servicios de ingeniería y desarrollo de procesos, MEC mantiene una amplia infraestructura de fabricación con 20 instalaciones en siete estados. Estas instalaciones permiten ofrecer servicios de estampación, corte, corte por láser de fibra, conformado, taladrado, roscado, rectificado, doblado de tubos, mecanizado, soldadura, ensamblaje y logística convencionales y CNC (control numérico por computadora). MEC también posee una amplia gama de capacidades de acabado que incluyen granallado, recubrimiento electrónico, recubrimiento en polvo, rociado húmedo y pintura de recubrimiento resistente a agentes químicos (CARC) de grado militar.

MEDIDAS FINANCIERAS NO GAAP

Este comunicado de prensa contiene información financiera calculada de una manera diferente a los principios de contabilidad generalmente aceptados ("GAAP") de EE. UU.

Las medidas no GAAP utilizadas en este comunicado de prensa son EBITDA, Margen EBITDA, EBITDA ajustado y Margen EBITDA ajustado.

El EBITDA representa la utilidad neta antes de los gastos por intereses, la provisión para impuestos sobre la renta, la depreciación y la amortización. El Margen EBITDA representa el EBITDA como porcentaje de las ventas netas de cada período. El EBITDA ajustado representa el EBITDA antes de los gastos de compensación basados ​​en acciones, la transición de Hazel Park y los costos legales debidos al antiguo cliente de fitness y los cargos por deterioro de los activos de larga duración y la ganancia en contratos adquiridos específicamente para cumplir con las obligaciones en virtud del acuerdo con nuestro antiguo cliente de fitness. El Margen EBITDA Ajustado representa el EBITDA Ajustado como un porcentaje de las ventas netas para cada período. Presentamos EBITDA, Margen EBITDA, EBITDA ajustado y Margen EBITDA ajustado ya que la administración usa estas medidas como indicadores clave de desempeño, y creemos que son medidas utilizadas con frecuencia por analistas de valores, inversionistas y otras partes para evaluar empresas en nuestra industria. Estas métricas son medidas complementarias de nuestro desempeño operativo que no son requeridas ni presentadas de acuerdo con los GAAP. Estas medidas no deben considerarse como una alternativa a la utilidad neta, o cualquier otra medida de desempeño derivada de acuerdo con GAAP como indicador de nuestro desempeño operativo. Estas medidas tienen limitaciones como herramientas analíticas y no deben considerarse de forma aislada o como sustitutos del análisis de nuestros resultados según lo informado bajo GAAP.

Nuestro cálculo de EBITDA, margen de EBITDA, EBITDA ajustado y margen de EBITDA ajustado puede no ser comparable con las medidas de nombre similar informadas por otras empresas. Las posibles diferencias entre nuestras medidas de EBITDA y EBITDA ajustado en comparación con las medidas de EBITDA y EBITDA ajustado de otras empresas similares pueden incluir diferencias en la estructura de capital y posiciones fiscales.

Consulte nuestra conciliación de ingresos netos, la medida más directamente comparable calculada de acuerdo con GAAP, con EBITDA, EBITDA ajustado y el cálculo del margen EBITDA y el margen EBITDA ajustado incluidos en este comunicado de prensa.

Empresa de ingeniería de Mayville, Inc.

Hoja de balance consolidado

(en miles, excepto los montos de las acciones)

(sin auditar)

31 de marzo,

31 de diciembre,

2023

2022

ACTIVOS

Efectivo y equivalentes de efectivo

ps

126

ps

127

Cuentas por cobrar, netas de previsiones para cuentas de cobro dudoso por $572 al 31 de marzo de 2023 y $545 al 31 de diciembre de 2022

74,239

58,001

Inventarios, neto

68,948

71,708

Utillaje en progreso

8,039

7,938

Gastos anticipados y otros activos circulantes

3,470

3,529

Total de activos corrientes

154,822

141,303

Propiedad, planta y equipo, neto

142,956

145.771

Los activos mantenidos para la venta

81

83

Buena voluntad

71,535

71,535

Activos intangibles, neto

42,071

43,809

Activos en arrendamiento operativo

34,787

36,073

Otros activos a largo plazo

1,749

2,007

Los activos totales

ps

448,001

ps

440,581

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Cuentas por pagar

ps

52,376

ps

53,735

Porción actual de la obligación de arrendamiento operativo

4,894

4,857

Obligaciones acumuladas:

Sueldos, salarios e impuestos sobre la nómina

7,320

7,288

reparto de utilidades y bonos

1,137

6,860

Porción actual de compensación diferida

17,802

18,062

Otros pasivos corrientes

12,645

11,646

Total pasivos corrientes

96,174

102,448

Notas de crédito bancarias revolventes

81,576

72,236

Obligación por arrendamiento operativo, menos vencimientos corrientes

30,648

31,891

Compensación diferida, menos porción corriente

3,229

3,132

Pasivo por impuesto sobre la renta diferido

12,136

11,818

Otros pasivos a largo plazo

895

1,189

Responsabilidad total

ps

224,658

ps

222,714

compromisos y contingencias

Acciones comunes, sin expresión de valor nominal, 75.000.000 autorizadas, 21.779.959 acciones emitidas al 31 de marzo de 2023 y 21.645.193 al 31 de diciembre de 2022

—

—

Pago adicional en capital

202,011

200,945

Ganancias retenidas

28,845

26,274

Acciones propias al costo, 1.357.929 acciones al 31 de marzo de 2023 y 1.472.447 al 31 de diciembre de 2022

(7,513

)

(9,352

)

Equidad total de los accionistas

223,343

217,867

Total

ps

448,001

ps

440,581

Empresa de ingeniería de Mayville, Inc.

Estado de Resultados Neto Consolidado

(en miles, excepto cantidades de acciones y datos por acción)

(sin auditar)

Tres meses terminados

31 de marzo,

2023

2022

Las ventas netas

ps

142,645

ps

136,252

El costo de ventas

126,268

121,370

La amortización de los activos intangibles

1,738

1,738

Reparto de utilidades, bonos y compensación diferida

3,003

2,548

Gastos del plan de propiedad de acciones de los empleados

—

490

Otros gastos de venta, generales y administrativos

6,966

5,725

Deterioro de activos de larga duración y ganancia en contratos

—

(1,183

)

Utilidad de operaciones

4,670

5,564

Gastos por intereses

(1,658

)

(567

)

Ingresos antes de impuestos

3,012

4,997

Ingreso por gastos de impuesto

441

1,175

Utilidad neta y utilidad integral

ps

2,571

ps

3,822

Ganancia por acción:

Básico

ps

0.13

ps

0.19

Diluido

ps

0.12

ps

0.19

Promedio ponderado de acciones en circulación:

Básico

20,315,338

20,398,933

Diluido

20,749,948

20,549,326

Empresa de ingeniería de Mayville, Inc.

Estado de Flujos de Efectivo Consolidado

(en miles)

(sin auditar)

Tres meses terminados

31 de marzo,

2023

2022

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES

Lngresos netos

ps

2,571

ps

3,822

Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de las actividades operativas:

Depreciación

6,142

5,468

Amortización

1,738

1,738

Estimación para cuentas de cobro dudoso

27

106

Exceso de inventario y reserva de obsolescencia

11

174

Gasto de compensación basado en acciones

1,066

1,257

Ganancia por enajenación de propiedad, planta y equipo

(138)

(62)

Deterioro de activos de larga duración y ganancia en contratos

—

(1,183)

Compensación diferida

(163)

(2,176)

Gasto de arrendamiento no en efectivo

1,286

1,266

Otros ajustes no monetarios

83

77

Cambios en activos y pasivos operativos – neto de efectos de adquisición:

Cuentas por cobrar

(16,265)

(17,088)

Inventarios

2,749

(2,317)

Utillaje en progreso

(100)

(1,246)

Prepagos y otros activos corrientes

110

(216)

Cuentas por pagar

(2,290)

10,526

Impuestos sobre la renta diferido

441

1,155

Obligaciones de arrendamiento operativo

(1,206)

(1,160)

Obligaciones acumuladas

(2,105)

(566)

Efectivo neto utilizado en actividades operativas

(6,043)

(425)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Compra de propiedad, planta y equipo

(2,408)

(12,979)

Producto de la venta de propiedad, planta y equipo

153

359

El efectivo neto utilizado en actividades de inversión

(2,255)

(12,620)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Producto de notas de crédito rotativas bancarias

119,700

118,156

Pagos en notas de crédito revolventes bancarias

(110,360)

(102,436)

Reembolsos de otras deudas a largo plazo

(286)

(272)

Compra de acciones propias

(661)

(2,323)

Pagos por arrendamientos financieros

(96)

(78)

El efectivo neto provisto por las actividades de financiación

8,297

13,047

Aumento (disminución) neto en efectivo y equivalentes de efectivo

(1)

2

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo

127

118

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período

ps

126

ps

120

Empresa de ingeniería de Mayville, Inc.

Conciliación de la Utilidad Neta con el EBITDA y el EBITDA Ajustado

(en miles)

(sin auditar)

Tres meses terminados

31 de marzo,

2023

2022

Utilidad neta y utilidad integral

ps

2,571

ps

3,822

Gastos por intereses

1,658

567

Provisión para impuestos sobre la renta

441

1,175

Depreciación y amortización

7,880

7,207

EBITDA

12,550

12,771

Gasto de compensación basado en acciones

1,066

1,257

Transición de Hazel Park y costos legales debido a un antiguo cliente de fitness

224

1,927

Deterioro de activos de larga duración y ganancia en contratos

—

(1,183

)

EBITDA ajustado

ps

13,840

ps

14,772

Las ventas netas

ps

142,645

ps

136,252

Margen EBITDA

8.8

%

9.4

%

Margen EBITDA ajustado

9.7

%

10.8

%

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Contactos

CONTACTO DEL INVERSOR Stefan Neely o Noel Ryan (615) [email protected]

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